黄金走势形态分析精要之八 支撑阻力强弱估算

“预测阻力和支撑的根据是，股票在某些特定价位会频繁、密集地换手。如果某只股票在某个价位出现了巨额交易，这个价位往往会是一个趋势（长线、中线或短线）的反转点，股价每次走到该价位就会获得支撑或者遭遇阻力。但是有趣的是，很多不常读图的投资者永远都不会理解：同一价格水平会在阻力位和支撑位之间相互变换。一个高点一旦被超越，就会变成下一次回调的支撑位；而一个低点一旦被穿透，则会变成下一次反弹的阻力位”①。（引至爱德华、迈吉著《股市趋势技术分析》第10版200页)。话是这样说，在缺乏成交量数据验证的外汇黄金市场，我们又如何知道巨额交易，密集换手呢？

        一、连阳与连阴、大阳与大阴告诉我们什么。

     如果您同时下20标准手以上的订单，无论是ECN账户还是STP账户，最终成交价格是有偏差的，遇到数据行情，进场价格的差别可以达到2-3美金以上，很是惊人，由此，我们想到了什么呢。大阴线和连续阴线、大阳线和连续阳线正是说明此刻市场产生了巨额交易，无需成交量佐证，上文，笔者讲到发生大K线是有规律的，要么在行情突破颈线时，要么在反转时，要么在行情中继发展时。如果要研究反转当中的K线走势，细心的图表交易员很容易发现，一段连续阳线之后随即连续阴线就是行情反转，笔者看待上、下影线较长的K线，就是把它看成两部分，一部分是之前趋势的延续，到达了某一个高点（低点）的终点，另一部分是自该点开始，发展另外一段反方向运动的起点，这样更符合连阳之后连阴的反转意味。  

现在您可以根据我的提示，打开MT4查看，您会惊讶的发现，原来反转信号曾经那么明确的摆在您眼前，而您不曾在意。这里需要细化两个问题，不是发生连续阳线或者大阳线就是反转，而是发生连续阳线之后迅即发生大阴线或者连续阴线，空头则相反。第二个问题要注意，连续阳线和大阳线，意思更多的是指价格反方向波动幅度，连续阳线之后虽然是连续阴线，但都是小阴线，反转的意味会小。

      既然我们了解了连续阴阳线和大K线往往就有成交量、换手巨大的推动，那么，我们是不是可以据此找到重要的支阻位置呢？不是！因为发生大阳大阴线的位置是一个纵向的，价格差异巨大，据此参考支阻位置没有意义。但是如果我们以巨大反向波动有维持一个价格水平来衡量支阻位置呢，比如，价格从1500点跌到1480，再从1480迅速涨到1500，那么这个1500的价位是不是就是重要的支阻位置呢？因为这里伴随着巨大的换手率。而如果在这个范围内波动的时间达到100根K线以上呢，是不是支阻的重要性就越强？也是换手率在长时间得到了加强。另外，大阳大阴的起涨点和起跌点，也是支阻强弱估算的一个因素。

      二、估算支阻强弱

     1.成交量的另一种变异解释。由以上成交量换手率的问题，我们就引发了关于估算支阻强弱的问题，价格在上涨过程中遇到阻力的位置取决于不同价位上的成交数量，即各个价位上先前买入后被套、现在一旦解套就可能抛出去的成交数量，成交量就成为估算支阻强弱的首要标准，刚才我们提到了MT4外汇黄金的成交量没有参考意义，那么大K线连续阴阳线出现的区间（起跌点和起涨点）、长时间窄幅盘整区间就成为了成交量的一种更接近真实成交数量的变异解释，但是，请大家注意我的措辞，估算，而不是精算支阻强弱。

      2.灵活运用先前的高点（低点）回撤幅度测算阻力（支撑力）。这个问题存在很大争议，一种说法，在某一个高点下跌，跌幅越深，套牢盘越多，再次上涨阻力较大，跌幅越浅，套牢盘越少，再次上涨阻力较小。持这种观点的人认为，只有跌幅足够大，人们才会觉察到自己的决策失误，一有反弹就会急于解套，致使阻力加大。另一说法，保证金杠杆条件下有强制平仓的规则，5-10美金是大众止损盘引发区域，如果自高点跌幅达到30美金以上，再次冲击该价位阻力会小。笔者倾向于第一种说法，但是仍然要看到，黄金恐慌性下跌以及长时间的浮亏，对大众心理有较大考验，人们完全有理由接受亏损换一个方向获利，黄金跌幅达到50-60美金以上，再次上涨大概率会形成底部反转形态，V字触底反弹幅度不会超过20美金，这说明，跌幅较大之后的起涨往往是一段中期趋势的开始，我们完全没有必要考虑之前的跌幅对现在行情的影响。

     3.来自“叛徒”的变节。有些职业人士他们研究测算支阻方法是这样的，在日内黄金波动当中，当黄金价格自起涨点起跌点波动幅度达到5-20美金，就会发生变盘；他们的这个算法有一定的道理，原理是来自于急于变现的“叛徒”，部分短线客追求小幅获利即抛出自己的筹码，给原本上涨的行情制造了抛压。换句话说，价格达到一定的幅度，既得利益者会先人一步离场，致使产生抛压（买压），而涨幅（跌幅）越大抛压（买压）越大，我们也看到了部分EA程序设定，也在追求短幅获利下功夫，未来的行情趋势，方向变化会更加趋于频繁，回撤幅度会进一步加大，有关于这个问题的深入研究，笔者正在逐步推进，有研究成果再继续发文分享。

注：①引至爱德华、迈吉著《股市趋势技术分析》第10版200页。-----------选自古良南的《交易日志》