东方外汇：年度最疯狂美联储之夜倒计时

ECN

【行情回顾】


+ ]: m: |, k+ b  Z4 I
全球金融市场即将迎来最疯狂的一夜。北京时间周四凌晨2点，美联储将公布利率决议及政策声明，半小时后美联储主席耶伦举行新闻发布会。在决议前，市场已惊现各种异动，英镑、欧元和加元纷纷出现剧烈波动，黄金CFTC和ETF持仓意外分化，美股多日创历史新高……。今夜，又将会是极不平静的一晚。


, m) w, h7 `& ?. y+ N- Q
截止目前，市场普遍预期美联储将不会在此次会议上加息，同时会宣布历史性缩表计划。不过，比起这些在预期内的行动，交易员们似乎更关注接下来的货币政策前景，因为这更加难以捉摸。



2 X' o& j) u" d" t; x, i! j在经过了数月的渲染和暗示之后，市场几乎笃定美联储会在此次会议上作出这一历史性重大决定：可能宣布渐进缩减资产负债表的计划，且该计划或于10月正式启动，美联储将采取被动“缩表”方式，让部分债券到期，不再续买。

* a( s) D9 t1 U8 w
$ Z) F5 H( R) Q  }& ?' u. h  V
由于可能提前消化了预期，美元和美债收益率料不会因此出现重大波动。实际上，面对美联储数月来释放出的缩表信号，市场反应整体平淡，但摩根大通警告称，美联储逐步收紧货币政策的破坏性可能要高于预期，毕竟美联储的资产负债表规模从未达到如此高位，缩表计划仍有可能出现变数，不容轻视。另外值得注意的是近期飓风季的影响，有市场人士担忧这会耽误美联储缩表计划。
' U* r' M& B5 o: i. F1 v; T
% o3 r& T0 N% q5 c" C

总的来说，此次利率决议的意外鹰派信号或以这些形式表示：强烈暗示12月会再度加息；点阵图变化上移；关于更快缩减资产负债表的讨论；美联储主席耶伦可能忽略低通胀，反而表达对金融状况宽松的担忧。12月加息的强烈暗示将使关注焦点从10年期国债收益率重回2年期国债收益率，这将会利好美元。



【交易思路】
. T" t. i/ T4 J

; ?% F* D7 y# ~6 I. Q
. X% a% \% t# t4 ?- E欧元兑美元 ：
, {$ b( q" S% a: l
2 p# f* _# A; r7 d( T基本面方面：几个月来欧洲央行收紧宽松政策的预期不断升温，由于“担心欧元强势”欧洲央行管委会内部出现不同意见和不确定性，最终欧洲央行是否将宣布购债计划的最后结束日期推迟至12月，成为市场关注的焦点，也成为欧洲央行通过路透测试市场情绪的关键内容。

1 w# x: \6 l4 k- G& O3 n技术面方面：欧元兑美元昨日震荡上行，日线延续多头走势。
  p9 _+ N  m) G. M6 q
* X+ U, R; x9 ]交易策略 ：以1.1951作为止损，价格回调至1.1974附近逢低做多。
" z0 X; y6 Z4 l0 i6 q
7 K5 e0 N" G+ y6 V; c. z- R* p

& }; {& t4 ]. d1 r# I& e/ ?" G

. o+ k9 W. ~5 e! X英镑兑美元：

基本面方面：上周因英国央行不断放出加息预期，英镑兑美元冲破1.36关口，刷新脱欧公投以来的高位。但分析人士认为，脱欧谈判并未结束，脱欧没有完成前，英镑的跌势可能仍未结束，英镑最大的考验还没开始。
+ y4 l- d( t) v& a- K
技术面方面：英镑兑美元昨日横盘震荡，日线处于整理走势。
8 _% a4 S: N: m# Z( ^
交易策略：以1.3400作为止损，价格回调至1.3460附近逢低做多。
6 Y: E" S: ^/ y7 t  X5 }# J, r1 b
# G5 O4 r1 q1 d! q
& q& R) @) M& W% w

6 [4 T9 ]& g- h2 W* A( {
  E4 }6 Q, `, P黄    金：
4 E5 `" y5 A- s( U/ p: D
- W( T: K3 m8 h基本面方面：周二（9月19日）金价横盘整理，仍徘徊在前日触及的两周低位附近，市场交投稀落，美联储决策者开始举行为期两日的政策会议，金融市场将会密切关注，以寻找美国货币政策收紧前景的线索。
+ [) o! R" G5 K; Z
: A: L' T; k0 R. i7 `+ q1 g技术面方面：黄金昨日横盘整理，日线处于空头走势当中。

1 Y5 M4 B, C1 L" s7 N/ g5 |; _, Z- M交易策略：以1306作为止损，价格回调至1309.40附近逢低轻仓试探性做多。


* N; S# w4 B: v7 \+ e
4 d! G6 Q% h7 G
( p: T; w' r2 \7 [0 ~' `! M
原   油 ：

6 I4 {) y( {( G( m- c& }! ?# {基本面方面：周三凌晨公布的API数据显示，截至9月15日该周，美国原油库存增加144万桶，市场预计为增加292万桶。知名金融博客零对冲评论称，继上周原油库存大增，汽油库存大降之后，飓风哈维和艾尔玛继续对数据产生影响；API原油库存增幅低于预期，汽油库存降幅超预期，提振美布两油短线飙升。

技术面方面：美原油昨日小幅回调，日线处于多头整理走势。

交易策略：以49.68作为止损，价格回调至49.90附近逢低做多。