FX168周评：四大央行主导汇市 地缘政治硝烟弥漫

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[align=left][b]5月19日至5月23日金融市场概述[/b]:本周汇市主要迎来四大央行及欧元区经济数据的考验，最后公布的美国4月新屋销售为市场带来了一抹惊喜。美国4月新屋销售创六个月高位，而美元指数也持续攀升至近7周高位至80.44，并守住此前涨幅。此外本周后半段时间，欧元/美元重启跌势，一路下滑至三个月低位1.3615。而经济数据疲软是本周欧元走低的重要因素，其中德国IFO商业景气及现况指数均不及预期，令欧元大幅承压。[/align][align=left]此外，本周美联储、英国央行和澳洲联储均公布各自的最新会议纪要，而日本央行则公布了货币政策决议。美联储会议纪要于本周四凌晨落下大幕，所透露的信息鲜有新意，金融市场反应也比较平淡，令投资者颇感失望。英国央行也于周三公布5月货币政策会议纪要，暗示支持升息的票数呈上升趋势，与此同时英国4月零售销售连续三个月走高，英镑受助大幅上涨至1.6918。日本央行也于周三(5月21日)结束了为期两日的货币政策例会，维持货币政策不变，但上调对资本支出的评估，美元/日元自101.23应声大跌40基点至100.83，但随后汇价自低点一路反弹上行，截至本周收盘前最高触及102.00。此外本周二澳洲联储公布5月货币政策会议纪要，内容显示其认为澳元汇率仍处历史高位，澳元/美元延续跌势并一路下滑至0.92关口附近。[/align][align=left]贵金属市场方面，本周金价表现平平，而铂钯市场却大放异彩。本周四现货铂金曾刷1493.90美元/盎司的8个月高位，而钯金更是创下839.55美元/盎司的近三年高位。[/align][align=left]股市方面，因周五公布的美国新屋销售数据超出预期，提振全球股市上扬，标普500指数创历史收盘新高，首次收于1900点上方。标普500指数涨8.04点或0.42%，报1900.53点；纳斯达克综合指数涨31.47点或0.76%，报4185.81点；道琼斯工业指数涨63.19点或0.38%，报16606.27点。[/align][align=left][b]当周要闻盘点[/b]：[/align][align=left][b]欧元惨遭滑铁卢 日图跌破200日均线[/b][/align][align=left]5月8日欧洲央行货币政策会议召开前后，欧元曾一度逼近1.40关口，但之后在欧洲央行下月宽松预期加重的背景之下，欧元/美元自高点一路下挫，加之欧元区经济数据疲软，汇价跌至3个月低位1.3615，周线也录得3周跌势，跌幅接近380个点。[/align][align=left]本周五公布的德国IFO经济景气及现况指数均不及预期，数据显示德国5月IFO商业景气指数110.4，预期为111.1；而德国5月IFO商业现况指数为114.8.预期为115.6。[/align][align=left]近期欧洲央行行长德拉基暗示将在6月5日采取宽松行动，尽管市场预期央行行动效果不大，但是欧元还是在乌克兰局势、欧盟选举以及由此造成的二线国债风险中不断下滑，日线图上欧元/美元已经跌破200日移动均线。[/align][align=left]短期来看，除了欧银宽松预期，本周末的欧洲议会选举可能将给欧元营造额外的下行风险。[/align][align=left]此外，路透本周访问分析师的调查报告显示，预计欧洲央行(ECB)下个月将下调基准利率，并将存款利率降至负值，以阻止通胀率进一步下滑。[/align] http://www.fx168.com/forex/usd/1405/W020140524466261922885.gif

[align=center]（欧元/美元日线图 来源：FX168财经网）[/align][align=left][b]美元指数节节攀升 守稳当周涨幅[/b][/align][align=left]本周四凌晨02:00公布美联储4月最新货币政策会议纪要，此前美联储4月货币政策会议决定将每月资产购买规模进一步缩减100亿美元至450亿美元，一如市场预期。同时美联储还将联邦基金利率维持在0-0.25%区间不变。[/align][align=left]会议纪要内容显示，联储决策者讨论了货币正常化相关议题，但是与会委员认为美联储货币政策正常化的工具还有更多测试。本次公布的会纪要内容似乎了无新意，金融市场反应平淡。[/align][align=left]Fed会议纪要公布后，美元指数应声上涨至80.30，但随后自高点回落；美国30年期国债收益率上扬1个大点，随后削减涨幅；美国股市扩大涨幅，道指上扬1%，但随后也削减涨幅，这表明本次会议纪要并未对金融市场产生太大影响。[/align][align=left]而本周五晚间公布的美国4月新屋销售却超出预期，数据显示4月新屋销售升至六个月以来高位，总数年化43.3万户，超预期的42.5万户；年化月率增长6.4%，不及预期，但大幅好于前值，结束了两连跌。[/align][align=left]数据公布后，美元指数小幅上扬，并随之守住前期涨幅。与此同时，全球股市受助上扬，标普500指数创出历史收盘新高。[/align] http://www.fx168.com/forex/usd/1405/W020140524466262080794.gif

[align=center]（美元指数日线图 来源：FX168财经网）[/align][align=left][b]英银纪要短暂推高英镑 汇价周五表现清淡[/b][/align][align=left]过去一个月英镑兑美元仍表现抢眼，多数交易商押注英国经济的强势复苏将令央行提前升息。基于英镑隔夜银行间利率的衍生品显示，市场预期央行明年3月央行将升息25个基点，上周的结果显示是明年4月。英国央行自2009年3月起就将基准利率维持在0.5%的历史低位。[/align][align=left]本周稍早英镑走高，因英国公布的一系列数据显示，英国经济进一步改善，强于多数欧洲邻国，巩固了英国央行将在明年初升息的预期。[/align][align=left]法国农业信贷银行外汇策略师Manuel Oliveri表示，“英国通胀高于预期及就业市场情况进一步改善，意味着未来数月英国央行不能长时间把利率维持在低位。所以英镑上涨反映了这点。”[/align][align=left]英国央行(BOE)周三(5月21日)公布了5月7-8日货币政策委员会会议纪录，称对于一些MPC委员们而言，利率决定变得‘更为平衡’ 。这暗示英国央行货币政策委员会(MPC)成员中，支持加息的票数有上升的趋势。受此影响，英镑大幅走高至1.6918，但随后自高点回落，本周后半段时间，英镑/美元持续承压，其中部分因英国公共部门借款数据表现疲软。同时因下周一（5月26日）英国为银行假期，这也削弱了英镑下周初的走势动能，并导致周五成交相对清淡。[/align][align=left][b]RBA纪要打压澳元 中国PMI收复部分跌幅[/b][/align][align=left]澳洲联储(RBA)周二(5月20日)公布5月6日货币政策例会纪要，内容显示当前的低利率环境对经济产生了预期的效果，在一段时期内仍将是适当的。联储在此次会议上维持指标利率在2.5%的纪录低点不变。纪要显示澳洲联储认为，经济的发展形势几乎和预期完全相符。委员会成员指出，由于预期出口增长放缓、矿业投资下降以及计划实行财政整顿，因此未来几个季度内总体经济增长可能弱于潜在水准。受会议纪要影响，澳元/美元延续跌势并一路下滑至0.92关口附近。[/align][align=left]此外，本周四（5月22日）公布的中国5月汇丰制造业采购经理人指数预览值大幅好于预期，澳元应声走高至0.9270一线上方，但随后未能能守住涨幅。[/align][align=left][b]黑田东彦打压美/日 美债收益率讨回公道[/b][/align][align=left]日本央行周三(5月21日)结束为期两日的货币政策例会，维持货币政策不变，但上调对资本支出的评估，表明有信心其积极的货币刺激正协助扩大经济复苏。日本央行一如预期一致通过维持增加基础货币的承诺，将继续以每年60-70万亿日元的速度增加货币基础。[/align][align=left]央行政策声明称：“随着企业获利改善，资本支出将温和增加。”央行保持对经济评估不变，并称经济将维持温和复苏的趋势。同时日本央行对出口看法维持不变，称出口近来基本趋平。[/align][align=left]随后日本央行行长黑田东彦(Haruhiko Kuroda)发表讲话称，日本经济正展开正面循环。在上调消费税后，日本经济仍将处在复苏轨道上。[/align][align=left]黑田东彦在记者会上表示，“日本央行宽松政策对经济达到了预期效果，将继续实行宽松政策，直到通胀稳于2%。同时会防范风险，必要时也将作出适当调整。”黑田东彦发表讲话后，令美元/日元一度击穿101关口。[/align][align=left]但随后因美国国债收益率上升，美元/日元受助上扬，本周五(5月23日)汇价延续涨势，最高触及102关口，目前看涨美元/日元的风险在于日本央行（BOJ）可能将继续按兵不动。[/align][align=left]法国兴业银行（ SocGen）外汇策略师SKit Juckes指出，尽管美元/日元当前升势可能只是短期表现，但中长期依旧坚持看涨美元/日元。[/align][align=left][b]地缘政治硝烟四起 风险情绪躁动不安[/b][/align][align=left]首先，乌克兰将于周末迎来总统大选，截至本周目前为止乌克兰东部地区的持续冲突已至少已有11名军方人员死亡，至少33人受伤。而俄罗斯有无从乌克兰边境撤军的问题也再度成为关注焦点，本周五俄罗斯武装部队总参谋长、第一国防部副部长Valery Gerasimov声称，“俄将对北约在俄边境增加军事力量的行为还以颜色，因为与当年冷战时期的敌人关系破裂在影响地区、乃至全球安全。”[/align][align=left]除了乌克兰危机，本周亚太地区也出现了更多地缘局势不稳状况。泰国陆军司令巴育(PrayuthChan-ocha)周四(在电视讲话中宣布军事政变。泰国军方当天并宣布，从即日起，在全国范围内实施宵禁。与此同时，朝鲜与韩国海军在延坪岛海域再次爆发炮击事件，使得东北亚局势再陷紧张，后续状况如何仍在各方进一步观望之中。此外，5月22日（周四）中国新疆乌鲁木齐于再度发生暴力恐怖袭击恶性事件，导致31人死亡，94人受伤。全球地缘政治风险愈演愈烈，这对投资者风险偏好也造成潜移默化的影响，市场风险情绪存在更大的不确定性，后续关注本周末乌克兰大选情况。[/align][align=left][b]下周市场展望[/b]：[/align][align=left]下周经济数据方面，整体将略显清淡，重点关注下周二（5月27日）美国将公布的4月耐用品订单以及周四（5月29日）将公布的一季度GDP修正值，从目前市场预期来看，这两个重要指标都将表现疲软。[/align][align=left]其中美国4月耐用品订单料小幅增长0.4%，较3月的增长2.9%大幅下降；而美国一季度GDP年化季率也预计将从初值的增长0.1%下修至萎缩0.2%。如果数据如预期走软，则将对美元构成打压，而将利好黄金白银。[/align][align=left]英镑方面，5月28日（下周三）降公布英国 5月CBI零售销售差值，目前市场预期上升35，若如预期则将对英镑构成提振。[/align][align=left]日元方面，下周一日本央行将公布4月货币政策会议纪要，投资者需要关注会议纪要是否透露未来暂停进一步宽松的信号。此外下周五（5月30日）将公布日本4月失业率以及4月CPI，市场预计日本4月CPI将大幅下跌，如果预期准确，则日元将大幅承压。但同时市场预计日本4月失业率将持平于前值。[/align][align=left][b]下周重要经济数据和事件[/b]：[/align][align=left]周一[/align][align=left]央行动态：[/align][align=left]07:50 日本央行公布4月30日会议记录[/align][align=left]假日：[/align][align=left]美国 阵亡将士追悼日[/align][align=left]英国 春季银行假日[/align][align=left]周二[/align][align=left]13:45 瑞士 第一季度GDP[/align][align=left]14:00 德国 4月实际零售销售[/align][align=left]20:30 美国 4月耐用品订单/[/align][align=left]22:00 美国 5月谘商会消费者信心指数[/align][align=left]美国 4月营建许可总数修正值 时间未定[/align][align=left]周三[/align][align=left]18:00 英国 5月CBI零售销售差值[/align][align=left]央行动态：[/align][align=left]08:00 日本央行行长黑田东彦发表演讲，主题为危机后的货币政策[/align][align=left]周四[/align][align=left]07:50 日本 4月零售销售[/align][align=left]20:30 加拿大 第一季度经常帐[/align][align=left]美国 第一季度GDP修正值[/align][align=left]美国上周季调后初请失业金人数[/align][align=left]22:00 美国4月NAR季调后成屋签约销售[/align][align=left]假日：[/align][align=left]瑞士 耶稣升天节[/align][align=left]周五[/align][align=left]07:30 日本 4月失业率[/align][align=left]日本 4月CPI[/align][align=left]20:30 加拿大 3月GDP[/align][align=left]加拿大 第一季度GDP[/align][align=left]美国 4月个人收入[/align][align=left]21:45 美国5月芝加哥采购经理人指数[/align]
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